Dividend: wat is dividend en hoe werkt het?

Dividend is een winstuitkering die een onderneming kan doen aan haar aandeelhouders. Bedrijven die winst maken, kunnen ervoor kiezen om een deel daarvan uit te keren aan beleggers. Deze uitkering vindt meestal plaats in geld, maar kan ook bestaan uit extra aandelen.

Niet ieder bedrijf keert dividend uit. Sommige ondernemingen gebruiken hun winst liever om verder te groeien, nieuwe investeringen te doen of schulden af te lossen. Andere bedrijven kiezen juist voor een stabiel dividendbeleid om aandeelhouders mee te laten delen in de winst.

Dividend speelt voor veel beleggers een belangrijke rol. Naast een mogelijke koersstijging van een aandeel kan dividend namelijk een extra bron van rendement vormen.

Metadata

Onderdeel	Gegevens
Onderwerp	Dividend
Categorie	Aandelen
Moeilijkheid	Beginner
Verwante onderwerpen	Dividendrendement, aandelen, ETF’s

In het kort

Vraag	Antwoord
Wat is dividend?	Een uitkering van een deel van de winst aan aandeelhouders.
Is dividend verplicht?	Nee, bedrijven bepalen zelf of zij dividend uitkeren.
Hoe wordt dividend uitgekeerd?	Meestal in contanten, soms in extra aandelen.
Ontvang je altijd dividend?	Alleen als je op de registratiedatum aandeelhouder bent.
Keren ETF’s ook dividend uit?	Ja, afhankelijk van het type ETF.

Wat is dividend?

Dividend is een uitkering die een onderneming aan haar aandeelhouders kan doen wanneer er winst is gemaakt. Het bestuur van een bedrijf stelt meestal een dividendvoorstel op, waarna de aandeelhouders hierover stemmen tijdens de algemene vergadering.

Wie aandelen bezit van een onderneming die dividend uitkeert, ontvangt een bedrag per aandeel. Hoeveel dit is, verschilt per bedrijf en per boekjaar.

Bedrijven die al jarenlang winstgevend zijn, kiezen vaak voor een regelmatig dividendbeleid. Andere ondernemingen keren juist helemaal geen dividend uit en investeren alle winst opnieuw in de groei van het bedrijf.

Wil je beleggen in bedrijven die dividend kunnen uitkeren? Bekijk dan onze vergelijking van aandelen brokers.

Hoe werkt dividend?

Wanneer een onderneming besluit dividend uit te keren, verloopt dit volgens een vaste planning.

1. Dividend wordt aangekondigd

Het bedrijf maakt bekend hoeveel dividend per aandeel wordt uitgekeerd en op welke data dit gebeurt.

2. Ex-dividenddatum

De ex-dividenddatum is een belangrijke datum voor beleggers. Koop je een aandeel op of na deze datum, dan ontvang je de aangekondigde dividenduitkering meestal niet meer.

Wie het aandeel vóór de ex-dividenddatum bezit, komt doorgaans wel in aanmerking voor het dividend.

3. Registratiedatum

Op de registratiedatum wordt vastgesteld welke aandeelhouders recht hebben op de uitkering.

4. Betaaldatum

Op de betaaldatum wordt het dividend uitbetaald of bijgeschreven op de beleggingsrekening.

Voorbeeld van een dividenduitkering

Stel dat een onderneming €1,50 dividend per aandeel uitkeert.

Je bezit 200 aandelen.

Dan ontvang je:

200 × €1,50 = €300 bruto dividend.

Afhankelijk van de geldende belastingregels kan hier dividendbelasting op worden ingehouden.

Welke soorten dividend zijn er?

Dividend hoeft niet altijd op dezelfde manier te worden uitgekeerd.

Contant dividend

Dit is de meest voorkomende vorm. Het dividend wordt als geldbedrag op de beleggingsrekening gestort.

Stockdividend

In plaats van geld ontvangt de aandeelhouder extra aandelen.

Hierdoor neemt het aantal aandelen toe, terwijl het totale belang in de onderneming gelijk blijft.

Interimdividend

Sommige bedrijven keren al tijdens het boekjaar een deel van de winst uit.

Slotdividend

Na afloop van het boekjaar kan een onderneming besluiten een aanvullende uitkering te doen. Dit wordt slotdividend genoemd.

Waarom keren bedrijven dividend uit?

Ondernemingen hebben verschillende redenen om dividend uit te keren.

Veelvoorkomende redenen zijn:

aandeelhouders laten meedelen in de winst;
vertrouwen uitstralen over de financiële positie;
een aantrekkelijk dividendbeleid voeren;
overtollige kasmiddelen uitkeren.

Bedrijven die zich vooral richten op groei kiezen er juist vaak voor om de winst volledig opnieuw te investeren.

Hierdoor wordt geen of weinig dividend uitgekeerd.

Dividendrendement

Dividendrendement laat zien hoeveel dividend een aandeel uitkeert ten opzichte van de huidige beurskoers.

De uitkomst wordt weergegeven als percentage.

Een aandeel met een dividend van €2 per jaar en een beurskoers van €50 heeft bijvoorbeeld een dividendrendement van 4%.

Een hoog dividendrendement lijkt aantrekkelijk, maar vertelt niet het hele verhaal. Soms ontstaat een hoog percentage doordat de aandelenkoers sterk is gedaald. Daarom kijken beleggers meestal ook naar de winstontwikkeling, de financiële gezondheid van een onderneming en het dividendbeleid.

Dividendbeleid

Niet ieder bedrijf hanteert dezelfde strategie.

Sommige ondernemingen verhogen hun dividend vrijwel ieder jaar, terwijl andere alleen dividend uitkeren wanneer de resultaten dat toelaten.

Veel bedrijven streven naar een stabiel dividendbeleid, zodat aandeelhouders weten wat zij ongeveer kunnen verwachten.

Tijdens economisch moeilijke perioden kan een onderneming er ook voor kiezen het dividend tijdelijk te verlagen of helemaal te schrappen.

Dividendaristocraten

Binnen de aandelenmarkt wordt vaak gesproken over dividendaristocraten.

Dit zijn bedrijven die hun dividend gedurende een lange reeks van jaren onafgebroken hebben verhoogd.

Vaak gaat het om grote, gevestigde ondernemingen met stabiele kasstromen en een lange geschiedenis van winstgevendheid.

Hoewel dividendaristocraten populair zijn onder beleggers die op zoek zijn naar een stabiel dividendbeleid, biedt dit geen garantie voor toekomstige dividenduitkeringen.

Dividend bij ETF’s

Niet alleen individuele aandelen kunnen dividend uitkeren. Ook ETF’s ontvangen vaak dividend van de bedrijven waarin zij beleggen.

Er bestaan twee soorten dividend-ETF’s.

Uitkerende ETF’s

Bij een uitkerende ETF wordt het ontvangen dividend periodiek uitgekeerd aan beleggers.

Herbeleggende ETF’s

Bij een herbeleggende (accumulerende) ETF wordt het dividend automatisch opnieuw geïnvesteerd binnen het fonds.

Wil je meer weten over ETF’s? Lees dan ons artikel over indexbeleggen of vergelijk verschillende ETF brokers.

Heeft dividend invloed op de aandelenkoers?

Ja.

Op de ex-dividenddatum daalt de koers van een aandeel vaak ongeveer met het bedrag van het uitgekeerde dividend.

Dat komt doordat nieuwe kopers vanaf dat moment geen recht meer hebben op de aangekondigde dividenduitkering.

In de praktijk kan de koers echter sterker of juist minder sterk bewegen, omdat ook andere factoren invloed hebben op de aandelenprijs.

Dividendbelasting

In Nederland wordt op dividend meestal dividendbelasting ingehouden voordat het bedrag wordt uitgekeerd.

Bij buitenlandse aandelen kunnen andere belastingtarieven gelden. Daarnaast kan belastingverrekening mogelijk zijn, afhankelijk van de persoonlijke situatie en de geldende belastingregels.

Voor actuele informatie is het verstandig de regels van de Belastingdienst of een belastingadviseur te raadplegen.

Voordelen van dividend

Dividend kan verschillende voordelen bieden.

Mogelijke extra inkomsten naast koersrendement.
Winstuitkering zonder aandelen te verkopen.
Veel dividendbetalende bedrijven hebben een lange geschiedenis.
Ook ETF’s kunnen dividend uitkeren of automatisch herbeleggen.

Nadelen van dividend

Dividend kent ook aandachtspunten.

Dividend is nooit gegarandeerd.
Bedrijven kunnen dividend verlagen of schrappen.
De aandelenkoers daalt vaak rond de ex-dividenddatum.
Op dividend kan belasting worden ingehouden.

Waar letten beleggers op?

Wie dividendaandelen vergelijkt, kijkt meestal niet alleen naar het dividendrendement.

Andere belangrijke kenmerken zijn onder meer:

de winstontwikkeling van het bedrijf;
de hoogte van het uitkeringspercentage;
de financiële positie;
de dividendhistorie;
de stabiliteit van het dividendbeleid.

Door meerdere factoren mee te nemen ontstaat een completer beeld van een onderneming.

Veelgestelde vragen

Is dividend gegarandeerd?

Nee. Een onderneming bepaalt zelf of dividend wordt uitgekeerd. Het dividend kan worden verhoogd, verlaagd of volledig worden geschrapt.

Wat is het verschil tussen dividend en koerswinst?

Dividend is een winstuitkering aan aandeelhouders. Koerswinst ontstaat wanneer de waarde van een aandeel stijgt.

Ontvang ik automatisch dividend?

Ja. Wanneer je op de registratiedatum aandeelhouder bent, wordt het dividend doorgaans automatisch via je broker uitgekeerd.

Zijn alle ETF’s dividend-ETF’s?

Nee. Sommige ETF’s keren dividend uit aan beleggers, terwijl andere het dividend automatisch herbeleggen.

Conclusie

Dividend is een uitkering van een deel van de winst aan aandeelhouders en vormt voor veel beleggers een belangrijk onderdeel van het totale rendement. Bedrijven bepalen zelf of zij dividend uitkeren en hoe hoog deze uitkering is. Daardoor kan het dividend per jaar verschillen of zelfs helemaal vervallen.

Naast individuele aandelen kunnen ook ETF’s dividend uitkeren of automatisch herbeleggen. Wie dividend belangrijk vindt, kijkt daarom niet alleen naar het dividendrendement, maar ook naar de financiële gezondheid van een onderneming, het dividendbeleid en de dividendhistorie.

Bronnen

Autoriteit Financiële Markten (AFM)
De Nederlandsche Bank (DNB)
Euronext
Investor Relations-pagina’s van beursgenoteerde ondernemingen

Brokers.nl geeft geen beleggingsadvies; we bieden objectieve informatie en vergelijkingen. Beleggen brengt risico's met zich mee; je kunt (een deel van) je inleg verliezen. Controleer actuele kosten en voorwaarden altijd bij de aanbieder zelf.

Dividend