Mijn belegging daalt twintig procent. Als de koers daarna weer twintig procent stijgt, ben ik dan terug bij het begin? En wat bedoelen mensen eigenlijk wanneer ze zo’n dalende beurs een bear market noemen?

Een bear market beschrijft een brede dalende marktfase. Vaak geldt ongeveer twintig procent daling vanaf een recente top als richtlijn. Dat is een conventie, geen universele wettelijke grens of betrouwbare voorspelling van het dieptepunt.

Neem een fictieve portefeuille van tienduizend euro. Een daling van twintig procent haalt daar tweeduizend euro vanaf. Er blijft achtduizend euro over. We rekenen hier zonder stortingen, opnames, uitkeringen en kosten.

Stijgt die achtduizend daarna twintig procent, dan komt er zestienhonderd euro bij. Je eindigt op negenduizendzeshonderd euro. Je bent dus nog vierhonderd euro verwijderd van de oorspronkelijke tienduizend euro, ondanks hetzelfde stijgingspercentage.

Om volledig terug te keren, moet er tweeduizend euro bij op een basis van achtduizend. Dat vraagt vijfentwintig procent stijging. Het verschil ontstaat doordat het herstelpercentage over een kleiner bedrag wordt berekend.

Dan zou ik toch gewoon kunnen wachten tot het weer goed komt? Of kan een bedrijf langdurig lager blijven staan, zelfs als de rest van de beurs later wel weer stijgt?

Een onderneming kan failliet gaan en een oude koers nooit terugzien. Ook voor een brede index bestaat geen gegarandeerde hersteltijd. Wie tijdens een daling geld moet opnemen, kan gedwongen zijn tegen lagere prijzen te verkopen.

Controleer de spreiding, beschikbare buffer en het geld dat je binnenkort nodig hebt. Vergelijk verlies steeds met dezelfde beginwaarde. Gebruik het woord bear market als beschrijving, niet als bewijs dat een koopmoment is aangebroken.

Lees meer over bear markets op Brokers punt en el. Daar vind je de uitleg en aanvullende rekenvoorbeelden. Dit is educatie, geen persoonlijk advies. Beleggen kan tot verlies van je inleg leiden.